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El beneficio neto se sitúa en 3.337 millones de euros por la plusvalía de la venta del negocio de latinoamérica

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• El resultado bruto de explotación (EBITDA) en 2014 ascendió a 3.090 millones de euros, un 3,9% inferior, y el resultado de explotación (EBIT) a 1.472 millones de euros, con una disminución del 8,9% en comparación a 2013.

• La buena evolución del negocio liberalizado de electricidad y gas y las mejoras operativas han permitido un incremento del 0,7% en el margen de contribución del negocio, a pesar de haber soportado en 2014 el coste de 102 millones de euros del bono social frente al ingreso de 102 millones de euros registrado en 2013 por la recuperación del bono social desembolsado en años anteriores.

• El aumento del margen de contribución y el hecho de que los costes fijos sólo han aumentado en 175 millones de euros a pesar de incorporar una provisión de 349 millones de euros para la optimización de plantilla, mitigan en parte la caída del EBITDA.

• El negocio de España y Portugal invirtió 788 millones de euros netos en 2014, en línea con lo anunciado en el plan industrial presentado a los mercados en octubre de 2014.

• El resultado neto del Negocio de Latinoamérica aporta 623 millones de euros hasta la fecha de la venta del negocio a Enel Iberoamérica, el 23 de octubre.

• De acuerdo a la política de dividendos aprobada en octubre de 2014, el dividendo ordinario que se acuerde repartir con cargo al ejercicio 2015 será, al menos, un 5% superior al dividendo por acción ordinario con cargo al ejercicio 2014 y, a su vez, el dividendo por acción que se acuerde repartir con cargo al ejercicio 2016 será, al menos, un 5% superior al dividendo por acción ordinario con cargo al ejercicio 2015.

• La compañía tiene intención de distribuir como dividendo en 2015 el 100% del resultado neto atribuible a la Sociedad Dominante que resulte de las Cuentas Anuales Consolidadas, en caso de que dicho importe sea superior al que resultaría de aplicar el crecimiento mínimo del 5% en el dividendo ordinario establecido en la política de dividendos para el período 2014-2016, siempre y cuando se den las condiciones necesarias para hacerlo.

 

Madrid, 25 de febrero de 2015.– Endesa obtuvo un beneficio neto de 3.337 millones de euros en el ejercicio 2014, lo que representa un incremento del 77,6% respecto al resultado obtenido en el ejercicio 2013. Dicho resultado incluye la plusvalía neta generada por la operación de venta del Negocio de Latinoamérica a Enel por importe de 1.764 millones de euros, así como el resultado neto por importe de 623 millones de euros generado por dicho negocio hasta la fecha de la transacción. El beneficio neto del Negocio de España y Portugal en el ejercicio 2014 ha ascendido a 950 millones de euros, un 19,2% inferior.

Endesa, en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 21 de octubre de 2014, aceptó la oferta recibida de Enel Energy Europe (ahora Enel Iberoamérica) para adquirir el Negocio de Latinoamérica de Endesa por un importe de 8.253 millones de euros. Con fecha 23 de octubre de 2014 se materializó la operación, resultando una plusvalía neta de 1.764 millones de euros.

La totalidad de los fondos obtenidos por esta desinversión fueron distribuidos a los accionistas mediante el pago de un dividendo extraordinario contra reservas por importe de 8.253 millones de euros.

Con motivo de esta venta de activos, los siguientes apartados recogen la información por Negocios teniendo en consideración que el Negocio en España y Portugal corresponde a las Actividades Continuadas y el Negocio en Latinoamérica a las Actividades Interrumpidas.

 

Actividades Continuadas (Negocio de España y Portugal)

Durante 2014, la demanda eléctrica peninsular ha disminuido un 1,2% respecto del año anterior (-0,2% corregido el efecto de laboralidad y temperatura).

En este período, la producción eléctrica peninsular en régimen ordinario de Endesa fue de 57.502 GWh, un 2,5% superior a la del ejercicio 2013, debido al aumento de la producción de las centrales de carbón (+16,1%) y de los ciclos combinados (+11,3%), que ha compensado la reducción de la producción hidroeléctrica (-7,7%) y nuclear (-4,4%). La producción de Endesa en los Territorios No Peninsulares fue de 12.179 GWh, con un descenso del 1,3% respecto del ejercicio 2013.

La compañía alcanzó una cuota de mercado del 37,7% en generación peninsular en régimen ordinario, del 43,1% en distribución y del 36,9% en ventas a clientes del mercado liberalizado.

Los ingresos del Negocio de España y Portugal se situaron en 21.512 millones de euros, esencialmente en línea (-3 millones de euros) con los ingresos del ejercicio 2013. De esta cantidad, 20.473 millones de euros corresponden a la cifra de ventas (-0,2%) y 1.039 millones de euros a otros ingresos de explotación (+3,3%).

Las ventas en el mercado liberalizado en España y Portugal fueron de 7.946 millones de euros, superiores en 185 millones de euros a las del ejercicio 2013 (+2,4%). Y los ingresos por ventas a clientes de mercados liberalizados europeos fuera de España fueron de 926 millones de euros, un 3,5% superiores a los del ejercicio 2013.

Además, los ingresos por ventas de gas fueron de 2.862 millones de euros, 111 millones superiores (+4%) a los del ejercicio 2013.

Por su parte, las compensaciones por los sobrecostes de la generación de los Territorios No Peninsulares en el ejercicio 2014 han ascendido a 1.754 millones de euros, estimadas conforme al nuevo borrador de Real Decreto recibido en el mes de enero de 2015. Este borrador supone una reducción de 327 millones de euros en el EBITDA de la generación extrapeninsular del período 2012-2014 respecto a la situación anterior, de los cuales 38 millones de euros han sido soportados por la cuenta de resultados de 2014 (114 millones negativos correspondientes a la retribución del propio año 2014 y 76  millones de euros positivos correspondientes a la retribución de los ejercicios 2012 y 2013) ya que los 289 millones de euros negativos restantes fueron registrados en 2013.Se ha mejorado el margen de contribución del negocio en un 0,7% (38 millones de euros), a pesar de haber soportado en 2014 un coste de 102 millones de euros por el bono social, frente al ingreso de 102 millones de euros registrados en 2013 por la devolución de los 102 millones de euros de bono social desembolsados en ejercicios anteriores.

Por otra parte, los costes fijos sólo han aumentado en 175 millones de euros a pesar de incorporar una provisión de 349 millones de euros en el marco de los diversos proyectos de optimización de plantilla inmersos en el Plan de reestructuración y reorganización que se está desarrollando en Endesa.

Así, el resultado bruto de explotación (EBITDA) ascendió a 3.090 millones de euros, sólo un 3,9% inferior al obtenido en el ejercicio 2013, y el resultado de explotación (EBIT) a 1.472 millones de euros, con una disminución del 8,9%.

 

Además,  se han contabilizado 107 millones de euros de resultados negativos procedentes de las participaciones en Elcogas (51 millones de euros) y Nuclenor (56 millones de euros).

Como consecuencia de lo anterior, el beneficio neto de las Actividades Continuadas fue de 950 millones de euros en el ejercicio 2014, un 19,2% inferior al obtenido en 2013.

Actividades Interrumpidas (Negocio de Latinoamérica)

El beneficio neto de las Actividades Interrumpidas de Endesa en el ejercicio 2014 hasta la venta a Enel se situó en 3.045 millones de euros, en comparación con  los 1.767 millones de euros obtenidos en el ejercicio 2013. Dicho beneficio neto incluye:

– La plusvalía neta por importe de 1.764 millones de euros obtenida en la operación de venta del Negocio de Latinoamérica a Enel.

– El beneficio neto antes de la participación de los accionistas minoritarios por importe de 1.281 millones de euros del Negocio de Latinoamérica hasta la fecha de materialización de la operación de venta (623 millones de euros una vez deducida la parte correspondiente a los accionistas minoritarios).

Situación financiera

A 31 de diciembre de 2014, la deuda financiera neta de Endesa se situó en 5.420 millones de euros, con un incremento de 1.083 millones de euros respecto de la existente a 31 de diciembre de 2013. Este aumento se debe, fundamentalmente, al re-apalancamiento de la Sociedad después de la operación de venta del Negocio en Latinoamérica a Enel, a los pagos de dividendos efectuados durante el ejercicio 2014 y a pesar del cobro de la monetización del déficit correspondiente a 2013.

A 31 de diciembre de 2014 existe un derecho de cobro acumulado de 1.173 millones de euros por diversas partidas reconocidas en la regulación eléctrica española: 21 millones de euros correspondientes al déficit de ingresos de las actividades reguladas anterior al 31 de diciembre de 2013, 445 millones de euros relativos al déficit generado en 2014 en el negocio peninsular por desviaciones transitorias conforme a la aplicación del nuevo mecanismo de financiación del déficit establecido por la Ley 24/2013, de 26 de diciembre, y 707 millones de euros correspondientes a las compensaciones de la actividad de producción en los Territorios No Peninsulares. Si se descuentan los importes señalados en el párrafo anterior, la deuda financiera neta de Endesa a 31 de diciembre de 2014 se sitúa en 4.247 millones de euros.

 

Flujos de efectivo e inversiones

El cash flow operativo del ejercicio 2014 ascendió a 3.714 millones de euros, frente a los 4.509 millones de euros generados en el ejercicio 2013, que incluía el año completo del Negocio de Latinoamérica.

El cash flow operativo correspondiente a las actividades de explotación de las Actividades Continuadas ascendió a 2.869 millones de euros frente a los 2.251 millones de euros del ejercicio anterior, debido fundamentalmente a la mejor evolución del capital circulante, que ha compensado el menor resultado generado durante el período.

En 2014, las inversiones brutas de Endesa se situaron en 2.178 millones de euros (2.616 millones de euros en 2013), de las cuales 1.951 millones de euros corresponden a inversiones materiales, inmateriales e inversiones inmobiliarias, y los 227 millones de euros restantes a inversiones financieras. Dicho importe incluye 765 millones de euros correspondientes a inversiones brutas realizadas por el Negocio de Latinoamérica hasta el 31 de julio de 2014.

El negocio de España y Portugal invirtió 788 millones de euros netos en 2014, en línea con lo anunciado en el plan industrial presentado a los mercados en octubre de 2014.

 

Política de dividendos

Con fecha 21 de octubre de 2014, los accionistas de Endesa, reunidos en Junta General Extraordinaria, acordaron la distribución de un dividendo extraordinario contra reservas en efectivo por importe de 7,795 euros brutos por acción, que supuso un desembolso de 8.253 millones de euros, equivalente al importe obtenido en la operación de venta de Latinoamérica a Enel. El pago se hizo efectivo el 29 de octubre de 2014.

Con fecha 7 de octubre de 2014, el Consejo de Administración de Endesa aprobó el pago de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2014 de 6 euros brutos por acción, condicionado a la previa aprobación por la Junta General del dividendo extraordinario referido anteriormente, con el fin de optimizar su estructura financiera, que supuso un desembolso de 6.353 millones de euros que se hizo también efectivo el 29 de octubre de 2014. El reparto de este dividendo se ha financiado, en parte, mediante un préstamo de 4.500 millones de euros a 10 años y una línea de crédito de 1.000 millones de euros a un año, ambos comprometidos en firme por ENEL Finance International.

El Consejo de Administración de Endesa, en su reunión de fecha 7 de octubre de 2014, aprobó también una nueva política de dividendos para el período 2014-2016, sujeta y condicionada en todo caso al cumplimiento de los requerimientos que establece la ley y a los acuerdos formales de los correspondientes órganos sociales de la Sociedad, conforme al siguiente esquema:

– Se propondrá la distribución de un dividendo ordinario con cargo a los resultados del ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2014 por un importe bruto por acción de 0,76 euros (adicional al dividendo extraordinario aprobado por la Junta General Extraordinaria de fecha 21 de octubre de 2014 y al dividendo a cuenta aprobado por el Consejo de Administración de fecha 7 de octubre de 2014). Este dividendo ordinario de 0,76 euros, que supondrá el reparto de un importe total de 805 millones de euros, se pagará en efectivo, mediante su abono en dos pagos (enero y julio de 2015) en la fecha concreta que se determine en cada caso por el Consejo de Administración de la Sociedad.

– Se fijó como objetivo que el dividendo por acción ordinario que se acuerde repartir con cargo al ejercicio 2015 sea, al menos, un 5% superior al dividendo por acción ordinario con cargo al ejercicio 2014 y, a su vez, que el dividendo por acción que se acuerde repartir con cargo al ejercicio 2016 sea, al menos, un 5% superior al dividendo por acción ordinario con cargo al ejercicio 2015.

– Los dividendos ordinarios que se aprueben, en su caso, con cargo a 2014, 2015 y 2016, se abonarán mediante dos pagos anuales, en enero y julio del año siguiente, en línea con la práctica habitual de los principales competidores de la Sociedad.

– El pago de estos dividendos se realizará exclusivamente en efectivo, estimándose que podrá atenderse con los flujos de caja generados por el negocio de Endesa, sin necesidad de aumentar el endeudamiento financiero neto consolidado.

En aplicación de la política de dividendos aprobada por el Consejo de Administración de Endesa, el Consejo tiene intención de distribuir como dividendo el 100% del resultado neto atribuible a la Sociedad Dominante que resulte de las Cuentas Anuales Consolidadas en caso de que dicho importe sea superior al que resultaría de aplicar el crecimiento mínimo del 5% en el dividendo ordinario establecido en la política de dividendos para el período 2014-2016, siempre y cuando se den las condiciones necesarias para hacerlo.

De cara a 2014, el Consejo de Administración de Endesa, en su reunión celebrada el 15 de diciembre de 2014, acordó distribuir a sus accionistas un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2014 por un importe bruto de 0,38 euros por acción cuyo pago, que ha supuesto un desembolso de 402 millones de euros, se hizo efectivo el pasado 2 de enero de 2015.

Adicionalmente, la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2014 que presentará el Consejo de Administración de Endesa a la Junta General de Accionistas será la distribución a sus accionistas de un dividendo complementario de 0,38 euros por acción.